Differentiated Fiscal Surveillance and the Democratic Promise of Independent Fiscal Institutions in the Economic and Monetary Union. Issue 3 (19th May 2021)

• Record Type: Journal Article
• Authors: Merlo, Stefano; Fasone, Cristina
• Other Names: Kröger Sandra guestEditor.; Patberg Markus guestEditor.
• Is Part Of: Schweizerische Zeitschrift für Politikwissenschaft. Volume 27:Issue 3(2021)
• Page Start: 582
• Page End: 600
• Publication Date: 2021-05-19
• Subjects: Differentiated Integration -- EMU -- Fiscal Councils -- Fiscal Surveillance -- Non‐domination; Political science -- Periodicals; 320.05
• DOI: 10.1111/spsr.12456
• Languages: English
• ISSNs: 1424-7755

Abstract

Abstract: The post‐crisis reforms of the Economic and Monetary Union (EMU) have met with skepticism toward their democratic credentials. This certainly applies to the requirement to set up Independent Fiscal Institutions (IFIs). Drawing on Pettit's model of republican legitimacy, this paper argues however that IFIs can indirectly increase the democratic character of national fiscal policy while preserving Member States' autonomy. Such a democratic contribution is further facilitated by nationally differentiated implementation of the EU rules regarding the heterogeneous design and powers of IFIs. Based on a comparative analysis of selected Member States' "elaboration discretion" in defining the organisation and the mandate of IFIs, the article highlights that these features reflect the variety of constitutional settings at domestic level. It is concluded that this heterogeneity amounts to a form of differentiated integration which allows for a better navigation of the trade‐off between the persistence of fiscal policy externalities and the reduction in national autonomy. Zusammenfassung: Die Reformen der Wirtschafts‐ und Währungsunion (WWU) sind auf Skepsis hinsichtlich ihrer demokratischen Legitimation gestoßen. Dies gilt sicherlich für die Forderung nach der Schaffung von Fiskalräten (IFIs). In Anlehnung an Pettits Modell einer republikanischen Legitimität argumentieren wir, dass IFIs den demokratischen Charakter der nationalen Finanzpolitik stärken können und gleichzeitig die Autonomie der Mitgliedstaaten gewahrt bleibt. Ein solcher demokratischer Beitrag wird durch eine national differenzierte Umsetzung der EU‐Regeln hinsichtlich der heterogenen Ausgestaltung und Befugnisse von IFIs weiter erleichtert. Auf der Grundlage einer vergleichenden Analyse des Ermessensspielraums ausgewählter Mitgliedstaaten bei der Festlegung der Organisation und des Mandats von IFIs zeigt der Artikel, dass diese Merkmale die Vielfalt der verfassungsrechtlichen Rahmenbedingungen auf nationaler Ebene widerspiegeln. Wir schlussfolgern, dass diese Vielfalt auf eine Form der differenzierten Integration hinausläuft, die es ermöglicht, den Zielkonflikt zwischen dem Fortbestehen fiskalpolitischer Externalitäten und der Verringerung der nationalen Autonomie besser zu bewältigen. Résumé: Les réformes post‐crise de l'Union Economique et Monétaire ont été critiquées pour leurs références démocratiques. Cela s'applique certainement à l'obligation de créer des institutions fiscales indépendantes (IFI). S'inspirant du modèle de légitimité républicaine de Pettit, cet article soutient cependant que les IFI peuvent renforcer indirectement le caractère démocratique de la politique budgétaire nationale tout en préservant l'autonomie des États. Une telle contribution démocratique est encore facilitée par une mise en œuvre différenciée au niveau national des règles de l'UE concernant l'hétérogénéité de la conception et des pouvoirs des IFI. Sur la base d'une analyse comparative du "pouvoir d'élaboration" des États sélectionnés pour définir l'organisation et le mandat des IFI, l'article souligne que ces caractéristiques reflètent la diversité des systèmes constitutionnels nationaux. Nous en concluons que cette hétérogénéité équivaut à une forme de différenciation qui permet un meilleur compromis entre la persistance des externalités de la politique budgétaire et la réduction de l'autonomie nationale.