Finance, Institutions, and Private Investment in Africa. Issue 2 (4th March 2021)

• Record Type: Journal Article
• Authors: Asongu, Simplice A.; Nnanna, Joseph; Tchamyou, Vanessa S.
• Is Part Of: Politics & policy. Volume 49:Issue 2(2021)
• Page Start: 309
• Page End: 351
• Publication Date: 2021-03-04
• Subjects: Finance -- Institutions -- Investment -- Property Rights -- Political Governance -- Economic Governance -- Institutional Governance -- Principal Component Analysis -- Development -- Africa; Finanzas -- Instituciones -- Inversión -- Derechos de propiedad -- Gobernanza política -- Gobernanza económica -- Gobernanza institucional -- Análisis de componentes principales -- Desarrollo -- África; 金融 -- 制度 -- 投资 -- 产权 -- 政治治理 -- 经济治理 -- 制度治理 -- 主成分分析 -- 发展 -- 非洲; Political science -- Periodicals; World politics -- 21st century -- Periodicals; 320
• DOI: 10.1111/polp.12395
• Languages: English
• ISSNs: 1555-5623

Abstract

Abstract: This article extends the debate on finance versus institutions and measurement of property rights institutions (PRI). We assess the relationships between various components of PRI and private investment, notably: political, economic, and institutional governances. Comparative concurrent relationships of financial dynamics of depth, efficiency, activity, and size are also investigated. The findings provide support for the quality of institutions as a better positive correlate of private investment than financial intermediary development. The interaction of finance and governance is not significant in potentially promoting private investment, perhaps due to substantially documented surplus liquidity issues in African financial institutions. The empirical evidence is based on 53 African countries for the period 1996‐2010. Policy measures are discussed for reducing financial deposits, increasing financial activity, and hence, improving financial efficiency. Related Articles: Aideyan, Osaore. 2016. "Political and Institutional Prerequisites for Monetary Union: Assessing Progress in the Economic Community of West African States (ECOWAS)." Politics & Policy 44 (6): 1192‐1212. https://doi.org/10.1111/polp.12183 Asongu, Simplice A., and Joseph Nnanna. 2019. "Foreign aid, Instability, and Governance in Africa." Politics & Policy 47 (4): 807‐848. https://doi.org/10.1111/polp.12320 Scarlato, Margherita, and Giorgio d'Agostino. 2019. "The Political Dimension of Cash Transfers in Latin America and Sub‐Saharan Africa: A Comparative Perspective." Politics & Policy 47 (6): 1125‐1155. https://doi.org/10.1111/polp.12332 Abstract : Finanzas, instituciones e inversión privada en África: El estudio amplía el debate sobre finanzas versus instituciones y medición de las instituciones de derechos de propiedad. Evaluamos las relaciones entre varios componentes de las instituciones de derechos de propiedad y la inversión privada, en particular: gobernabilidad política, económica e institucional. También se investigan las relaciones comparativas concurrentes de la dinámica financiera de profundidad, eficiencia, actividad y tamaño. Los hallazgos respaldan la calidad de las instituciones como un correlato positivo mejor de la inversión privada que el desarrollo de los intermediarios financieros. La interacción de las finanzas y la gobernanza no es significativa para promover la inversión privada, quizás debido a problemas de excedente de liquidez sustancialmente documentados en las instituciones financieras africanas. La evidencia empírica se basa en 53 países africanos para el período 1996‐2010. Se discuten medidas de política para reducir los depósitos financieros, aumentar la actividad financiera y, por ende, mejorar la eficiencia financiera. Abstract : 非洲金融、制度和私人投资: 本研究就有关金融与制度、以及产权制度衡量的辩论进行了扩展。我们评估了产权制度的不同组成部分与私人投资之间的关系，尤其是：政治治理、经济治理和制度治理。并研究了深度、效率 、活动、规模等金融动态之间同时存在的比较关系。研究发现，比起金融中介发展，制度性质更与私人投资呈正相关。金融与治理之间的相互影响在潜在推动私人投资一事上发挥的效果并不显著，这可能归因于非洲金融机构中大量存在的流动性过剩问题。实证证据基于1996年至2010年间53个非洲国家的数据。探讨了政策措施，以期减少金融存储（financial deposits）、增加金融活动进而提高金融效率。