Is Populism Bad For Business? Assessing The Reputational Effect Of Populist Incumbents. Issue 1 (16th September 2020)

• Record Type: Journal Article
• Authors: de Sousa, Luís; Fernandes, Daniel; Weiler, Florian
• Is Part Of: Schweizerische Zeitschrift für Politikwissenschaft. Volume 27:Issue 1(2021)
• Page Start: 1
• Page End: 20
• Publication Date: 2020-09-16
• Subjects: Populism -- Democracy -- Government -- Business Climate -- Political Uncertainty; Political science -- Periodicals; 320.05
• DOI: 10.1111/spsr.12411
• Languages: English
• ISSNs: 1424-7755

Abstract

Abstract: This article seeks to assess whether populist incumbents affect their country's perceived political stability and business climate. Existing evidence contends that populist governments in European democracies produce more moderate policy outcomes than their agendas would suggest. However, populist parties are still regarded as disruptive, as they are perceived to not conforming to the politics of negotiation and compromise that are central to liberal democracies. Therefore, their presence in government may generate political uncertainty and negatively affect the business climate. Drawing on a sample of 26 European democracies between 1996 and 2016, we find that populist incumbency initially generates market uncertainty, but after about two years in office, the negative effect on the business climate vanishes. Zusammenfassung: Dieser Artikel untersucht, ob populistische Regierungsparteien die wahrgenommene politische Stabilität sowie das Geschäftsklima ihrer Länder beeinflussen. Bisherige Studien weisen darauf hin, dass populistischen Regierungen in Europa moderatere politische Ergebnisse erzielen, als es die Parteiprogramme vermuten lassen würden. Trotzdem werden populistische Regierungsbeteiligungen als Störfaktoren wahrgenommen, da sie sich nicht an die Regeln liberaler Demokratien mit Verhandlung und Kompromiss zu halten scheinen. Ihre Präsenz in der Regierung wird daher mit politischer Unsicherheit sowie mit einer negativen Auswirkung auf das Geschäftsklima gleichgesetzt. Aufbauend auf einen Datensatz für 26 Europäische Länder zwischen 1996 und 2016 zeigt dieser Artikel, dass zu Beginn der Amtszeit populistischer Regierungsparteien Marktunsicherheit entsteht, dieser negative Effekt aber nach zwei Jahren verschwindet. Résumé: Cet article cherche à évaluer si les titulaires populistes influencent la perception du niveau de stabilité politique et le climat des affaires de leur pays. Des recherches antérieures montrent que les gouvernements populistes des démocraties européennes produisent des résultats politiques plus modérés que ce que leur programme ne laisse supposer. Cependant, les partis populistes sont toujours considérés comme perturbateurs, car ils sont supposés de ne pas se conformer aux normes de la politique de négociation et de compromis qui sont au cœur des démocraties libérales. Par conséquent, leur présence au sein d'un gouvernement peut générer une incertitude politique et affecter négativement le climat des affaires. En se basant sur un échantillon de 26 démocraties européennes entre 1996 et 2016, nous constatons que l'exercice d'un gouvernement populiste génère initialement une incertitude sur le marché, mais qu'après environ deux ans au pouvoir, l'effet négatif sur le climat des affaires disparaît.